El uso de estructuras fiduciarias se ha convertido en un tema legal cada vez más relevante en Tailandia, especialmente en relación con la inversión extranjera, las empresas restringidas y la propiedad de la tierra. En los últimos años, y en particular en 2026, las autoridades tailandesas han intensificado el escrutinio de los acuerdos en los que personas o empresas tailandesas aparentan poseer acciones o activos a su nombre, mientras que el verdadero inversor, controlador o beneficiario es extranjero.
Si bien ciertas regulaciones tailandesas sobre inversión extranjera, especialmente la Ley de Negocios Extranjeros (FBA), que no ha sufrido cambios significativos en 27 años, podrían quedar obsoletas en el contexto de la competencia entre los miembros de la ASEAN, el uso de la IA y el intercambio de datos entre los distintos ministerios tailandeses hacen improbable que los inversores extranjeros puedan mantener estructuras fiduciarias en 2026. Nuestro despacho de abogados en Tailandia, Herrera and Partners H&P, ha preparado un breve resumen preliminar de casos de estructuras fiduciarias desde la perspectiva de nuestro equipo de resolución de disputas y litigios en Bangkok.
En términos generales, un «representante» se refiere a una persona física o jurídica tailandesa que posee acciones, propiedades u otros derechos a su nombre en beneficio de otra persona, generalmente extranjera, mientras que el extranjero sigue siendo quien aporta los fondos, controla la inversión o recibe el beneficio económico.
El propósito de este tipo de acuerdo suele ser aparentar que la inversión cumple con los requisitos de propiedad tailandeses, al tiempo que permite al inversor extranjero ejercer el control o beneficiarse del negocio o la propiedad. Sin embargo, no todo accionista tailandés en una empresa con accionistas extranjeros es automáticamente un representante. La cuestión legal radica en determinar si el accionista tailandés posee y controla realmente la inversión o si simplemente la posee en nombre del extranjero para eludir las restricciones impuestas por la ley tailandesa.
Las estructuras de representación más comunes surgen en relación con empresas restringidas a extranjeros según la Ley de Negocios Extranjeros B.E. 2542 (1999) y con la propiedad de terrenos. Según la Ley de Negocios Extranjeros, un gran número de empresas, especialmente en el sector servicios, están sujetas a restricciones a la participación extranjera. La normativa de 1999, aún vigente, afirma 27 años después que nada ha cambiado y que “los ciudadanos tailandeses todavía no están preparados para competir con los extranjeros”.
Por lo tanto, se puede utilizar un acuerdo de testaferro para simular que una empresa es de propiedad tailandesa, aunque en realidad el extranjero sea quien controla o se beneficia del negocio.
El artículo 36 de la Ley de Negocios Extranjeros prohíbe expresamente que un ciudadano o persona jurídica tailandesa ayude o apoye a un extranjero en la gestión de un negocio restringido, incluso actuando como testaferro en la tenencia de acciones para el extranjero. Un extranjero que permita que se establezca dicho acuerdo también puede ser responsable.
La cuestión se vuelve particularmente delicada cuando se utiliza una estructura de testaferro para adquirir o poseer terrenos en Tailandia. Como principio general, los extranjeros tienen prohibido poseer terrenos en Tailandia, salvo algunas excepciones legales limitadas.
Por lo tanto, el Código de Tierras contiene disposiciones específicas diseñadas para impedir que los extranjeros eludan estas restricciones utilizando a personas físicas o jurídicas tailandesas como representantes o testaferros.
El artículo 96 del Código de Tierras establece que cuando una persona aparenta adquirir un terreno como propietaria, pero en realidad actúa en nombre de un extranjero o una persona jurídica extranjera, las autoridades pueden exigir la enajenación del terreno.
Otras leyes penales también pueden ser relevantes dependiendo de cómo se haya establecido el acuerdo de testaferro y de los documentos o declaraciones utilizados en la transacción. Por ejemplo, si se presenta información o documentos falsos a funcionarios públicos para registrar una empresa, adquirir un terreno u ocultar la verdadera naturaleza de la transacción, podrían surgir delitos tipificados en el Código Penal relacionados con declaraciones o documentos falsos.
Los acuerdos de testaferro también pueden generar riesgos legales adicionales cuando los fondos o activos subyacentes provienen de actividades delictivas. Si el dinero obtenido mediante fraude, corrupción, narcotráfico u otro delito subyacente se transfiere a través de testaferros o se utiliza para adquirir acciones, terrenos u otros activos con el fin de ocultar su origen o titularidad real, dicha conducta podría plantear problemas en virtud de la Ley contra el Blanqueo de Capitales B.E. 2542 (1999). En tales circunstancias, la estructura de testaferros podría formar parte de una investigación más amplia sobre el origen y el movimiento de los fondos procedentes de actividades delictivas.
El entorno actual de aplicación de la ley demuestra que los casos de testaferros ya no se consideran simplemente un asunto de registro de empresas. Las autoridades tailandesas examinan cada vez más la naturaleza de la propiedad y el control, incluyendo el origen de los fondos de inversión, la capacidad financiera de los accionistas tailandeses, la gestión real del negocio, el flujo de beneficios y la relación entre las partes, es decir accionistas tailandeses e inversores extranjeros.
Si necesita asesoramiento legal de nuestros abogados litigantes y corporativos en Bangkok, Tailandia, sobre casos de representación fiduciaria, póngase en contacto con H&P en info@abogadotailandia.com
